遂宁第一家上市公司 沱牌公司上市始末

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　　四川沱牌曲酒股份有限公司前身为四川沱牌实业股份有限公司，是根据国家体改委、国家计委、财政部、中国人民银行、国务院生产办发《股份制企业试点办法》（体改生〔1992〕30号）、《股份有限公司规范意见》（体改生〔1992〕31号）精神，于1993年3月3日经四川省股份制试点联审小组批准（川股审〔1993〕4号），以四川省射洪沱牌曲酒厂酒类生产经营性资产部分改组，并与中国工商银行四川省信托投资公司、遂宁市银通科技开发公司、射洪县融达房产实业综合开发公司等三家企业法人共同发起设立的定向募集股份制试点企业。公司成立之初，即明确了股票发行上市的目标并积极推进发行上市筹备工作。1994年4月20日，公司董事长李家顺在向第二次股东大会所作的报告中，指出“公司也在积极争取成为股票上市公司”。

　　1994年7月1日，中华人民共和国《公司法》正式实施，定向募集股份有限公司已不符合《公司法》有关规定，转换沱牌实业股份有限公司组织形式成为必要，也给公司股份制改造的深入发展提供了机遇。当年11月，公司被国务院确定为全国100户建立现代企业制度试点企业，股份制上市公司成为试点工作的首要内容。1995年2月，公司制定《建立现代企业制度试点实施方案》（以下简称《试点方案》），提出“积极创造条件，争取批准为上市公司”，并在公司《章程》修订案中明确规定：“本公司公开发行的股票，按国家有关规定报经证券主管机关批准后，委托法定证券机构代理发行，并上市交易。”2月18日～22日，国家体改委、省体改委、省证管办和遂宁市、射洪县组织的四川沱牌实业股份有限公司《试点方案》研讨会，提出了“将公司列为四川省1995年度公开发行股票并上市的股份制试点企业，解决公开发行股票额度2000～3000万元”的意见。6月18日，公司《试点方案》经四川省人民政府、国家体改委川复函〔1995〕218号文正式批准实施，其中包括公司股票上市的相关内容。

　　与此同时，省、市、县各级领导和主管部门对公司上市给予了密切关注和精心指导。早在1993年7月20日四川沱牌实业股份有限公司成立暨公司第一次股东大会上，中共遂宁市委书记罗元富即指出，作为股份有限公司，“这是我们市上的第一家”，“同时，我们还要争取上市”。罗元富一再强调，“我们今天的行动，就是为公司的股票上市做一个组织准备”，“搞股份有限公司不上市，发展难度就更大”。中共射洪县委书记邓新民也在讲话中提出，“要千方百计尽快使沱牌实业股份有限公司成为公众公司，早日使公司的股票异地上市发行”。1995年2月，经中共四川省委书记谢世杰批示，在省级有关部门负责同志参加的工作协调会上，议定1995年“将在国家下达给我省的股票公开发行额度中，优先考虑射洪沱牌实业股份有限公司股票，争取年内上市”。

　　1995年10月23日，由省证券监督管理委员会组织，省级有关部门领导和专家组成的新股发行评审小组，对沱牌公司股票上市申报材料进行专题评审，评审应到评委20人，实到19人，沱牌得票16票（无记名投票），顺利通过评审并被四川省人民政府正式确定为四川省1995年度首家股票发行与上市公司，下达股票发行额度3300万股。

　　上市既定，发行在即。1995年10月27日，公司第一届第九次董事会会议对股票发行工作进行了专题部署，成立了以董事长李家顺为组长的股票发行领导小组，分设综合组、项目融资组、资产评估组、财务审计组、后勤组等办事机构，确定了股票发行中介机构，形成公开发行股票的董事会决议，并经反复对比论证，确定上海证券交易所为公司股票上市地点。11月1日，公司向上海证券交易所递交了股票上市申请书，并很快得到对方的上市挂牌交易承诺。

　　1995年11月，为配合沱牌股份的发行上市工作，针对四川沱牌实业股份有限公司股票发行上市的法律顾问——四川省投资与证券律师事务所发出的调查函，射洪县国税局、射洪县地税局、中国工商银行射洪县支行、射洪县工商行政管理局、射洪县技术监督局、射洪县劳动局、射洪县环境保护局、射洪县科学技术委员会、射洪县人民法院，分别就公司纳税及有关税务情况、银行信誉情况等经营行为，有关技术监督、质量标准、劳动保护与劳动安全情况、环境污染和环境保护情况，以及专利情况、公司及公司主要负责人涉讼情况等作出详细复函说明；12月，经射洪县国资局协调、四川省资产评估事务所评估、四川省国有资产管理局审核并报经国家国有资产管理局批准，四川沱牌实业股份有限公司资产情况得到全面确认，沱牌股票发行的法律条件已经完全具备。

　　1995年12月2日，在公司临时股东大会上，审议通过了《关于按〈公司法〉规范公司组织形式，公开发行股票并异地上市的议案》，在大会决议之外，还针对公司股票上市与发行问题，形成《关于申请公开发行股票并异地上市的特别决议》，“一致同意按四川省人民政府批准的3300万元股票额度（在批准的3300万元额度中，公司职工股份总数带50%，即1906万元上市），待国家证监会批准后，向社会公众公开发行股票2204万元并异地上市，具体工作授权董事会全权处理。”

　　1996年4月29日，公司股票发行得到中国证监会证监发审字〔1996〕38号、39号文的批复同意。5月23日下午，公司在上海虹桥宾馆二楼宴会厅举办了“沱牌股份”上市招待会，四川省人民政府副秘书长黄小祥、副秘书长蒋民政，上海证券交易所副总经理吴雅伦，南方证券有限公司副总经理桑永立，遂宁市委书记罗元富，遂宁市政府常务副市长何成炳，射洪县委书记贺文，遂宁市工商银行行长官学清，公司董事长李家顺等出席，来自全国的21家重要新闻媒体单位、17家证券交易商以及大批跨国企业代表、股评专家、公司客户云集一堂，对“沱牌股份”的上市发行表示热烈祝贺，给予强烈关注。

　　1996年5月28日，历经三年艰辛努力，“沱牌股份”2204万股（A股）在上海证券交易所成功上网发行。截止当天17：00的统计数据显示，“沱牌股份”实际有效申购户1315036户，总有效申购股131717.5万股，投入申购的保证金总额高达95.89亿元，超额认购59.76倍，申购中签率为1.676%；上市首日挂牌以8.79元高开后，高收于9.58元，以7.28元认购的原始股东获利高达32%，引发证券投资者的抢购热潮，当天共成交160584手，换手率为48.66%。1996年8月15日，“四川沱牌实业股份有限公司”变更为“四川沱牌曲酒股份有限公司”，“沱牌股份”更名为“沱牌曲酒”。

　　沱牌股票的成功发行与上市交易，实现了公司由定向募集向社会募集性质的转变，进一步拓展了企业融资渠道，公司现代企业制度试点工作取得重大突破。股票上市后，股份公司总股本增至13169万股，为公司募集资金1.6亿元，有效保证了公司第四期2万吨名优曲酒技改工程所需资金。由于较好的经营业绩和良好的市场表现，“沱牌曲酒”股票深受广大投资者青睐，公司发展随之呈现跨越式变化。1996年末，沱牌曲酒股份有限公司资产总值达12.2亿元，为1994年末的210%。1997年，在中国诚信证券评估有限公司和中国证券报联合举办的中国上市公司年度经营业绩综合排序中，沱牌列744家上市公司的第十位，同时经中国证监会批准，“沱牌曲酒”被列为上证30家指数样本股。1998年，“沱牌曲酒”再次入选沪深两市综合业绩前十名。（张仁康）